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2018-09-13 16:52:01   谋易智造 浏览量:72
  又到了秋风乍起的时候,原料的跨年行情应该从现在就开始了。历年原料的行情再没有比今年复杂的,不是不想写,是真的很难分析清楚,变量太多,哪一个都会左右行情走势,而且幅度会很大。尤其是特朗普,这个特不靠谱的家伙。毕竟,大豆、玉米,美国都是世界上最大的出口国之一。而且,当市场上对行情的判断出奇的一致的时候,是非常危险的,就好比大家都站在船的一边,不用多大的浪......,后果你知道的。

  饲料企业最关注的就是玉米和豆粕的行情趋势。

  今年的玉米从种植开始,相继遇到了春旱、出苗不齐、病虫害、多雨、台风引发的局部内涝、倒伏等等。这些天气因素造成的是产量的下降,未来的十几天如果再出现多雨的情况,品质下降就会成为必然。虽然USDA8月份的报告中显示,中国2018/2019年度的玉米产量为2.25亿吨,但是,新季的玉米相对于使用量来说,缺口仍然很大。啥意思?就是比较大的供小于求。

  毋庸置疑,未来的一年,饲料用玉米的需求会继续增长,引用分析师的数据,饲用玉米增长7-8%,达到1.55亿吨上下。原因是,母猪的在栏并没有真正下降,仔猪没有亏钱,育肥猪也没有好好(较长时间)亏过钱,所以整体存栏并没有下降。未来的一年,工业用玉米的需求增长更快,约13.3%,大概相当于8500万吨左右。新近增长的玉米深加工的产能达到1000万吨以上,按照《关于扩大澳门美高梅网上娱乐官网燃料乙醇生产和使用车用乙醇汽油的实施方案》要求,到2020年在全国范围内使用乙醇汽油。2019年,将会又有十几个省份加入到使用乙醇汽油省份当中。如果再加上食用玉米、种用玉米的使用量、每年玉米的损耗量,进口替代原料的断档,玉米缺口巨大是不言而喻的。

  面对这样的态势,缺口的玉米如何补充呢?

  上面是目前临储玉米的余量分布,也就是说,大约还有1亿吨的储备玉米可供拍卖。我认为,这是仅有的,和最高峰相比,少了1万多吨。当然了,这一部分(1亿吨)供给将会一定程度上影响明年的玉米价格走势。还有,除此之外,其它国家的玉米进口及替代原料的进口也会是一个补充,但以上这些都依赖于政府的政策导向。这是两个最重要的影响因素。不过,谁又能未卜先知呢?毕竟,我们不是制定政策的人,只能去猜测、分析、判断。

  说到如何应对,我还是那句话,做好优质玉米的采购,其它的随大市吧!如果能在收购季多做一些库存储备,那你肯定会比“隔壁”跑得快。不知道我说明白了没有?优质玉米,可以抓一点了。但丑化说在前头,你没付给我顾问费,我一点好处没有。只是我的个人观点,赚了是你的,亏了也是你自己的。

  说到豆粕,不能不提到川普,川总的神经病是不用医生鉴定的,这一年多,全世界的人都有自己的判断。这位病了的美国总统,自从四月份挑起贸易战以来,就没有消停过。不过到了今天,国内已经接受了这个事实。11月美国中期选举,目前看川普政府所受的压力不大,但能确认的一点就是11月前美国政府不会有原则性的让步。

  中国的大豆绝大部分依赖进口已经不能否认,这是事实。今年南美大豆上市以来,国内油厂集中采购的节奏明显加快,受中美贸易战的影响,油厂都超备了大豆库存,形成了阶段性供给过剩,上半年国内猪价的不理想,导致豆粕的使用量下降,上半年豆粕的价格没有恐慌性的上涨。

  目前90%巴西的大豆售卖完成,接下来就要看最纠结的美国大豆了。随着库存的消化,豆粕的缺口会出现在11月份以后,真正的短缺会从12月或是1月份开始,大家知道,南美大豆能运到国内,最早也要到明年的3月份,我现在也没法预知豆粕的短缺会用什么来弥补。毕竟,我们拼命寻找的那些国家,包括俄罗斯,供应能力就那么大,现种也来不及。

  价格方面,四大预测机构,有两家预测单产均为53蒲式耳/英亩以上,达到历史极值。再加上结转库存,美豆的销售压力相当大,如果明天USDA(美国农业部)公布的估产报告能印证这一点,美国大豆价格下跌必将成为事实。如果估产不足以创造历史,价格上涨的概率可以预见。这一点,明天基本上就可以揭晓了。按中国加增的关税来计算,豆粕的现货价格预计会在3300-3700之间的某个点上。

  真正要解决的不是价格问题,而是如何合理安排库存问题。大型饲料企业还可以通过与大型油厂联手锁定未来的豆粕头寸,而小型饲料企业的命运将不得而知。到年底,各个饲料企业的豆粕成本会有很大的差异,相差几百元一吨也是正常现象。“六把茶壶五个盖子”考验财商的时候到了。

  我不想看到的是,明年,可能很多饲料企业的名字就见不到了,因为没钱可赚,甚至亏损,竞争力大大下降。这些中小企业,没那么大的实力靠下去,我们看看越南就到了,今年关闭了多少工厂。的确是残酷了一点,不过没办法,这就是丛林法则,优胜劣汰。饲料行业,还是靠实力来竞争的。别说“新希望”不行,也别说“双胞胎”有啥问题,事实上,这两家企业今年都有了很大的增长。我们不能说和采购没关系。另外,因为采购的原因,很多饲料企业面临巨大的压力,丧失了价格竞争力,相关的很多经销商也会沦为看客。

  赶在美国揭晓之前,匆匆写下了这篇文章。立此为据,半年后,再来回顾一下吧?总结一下:好玉米,可以……,豆粕,明天揭晓后,可以玩玩期货了。现货?要看你有没有实力和油厂勾兑了。不过,如果你和那些大型饲料企业关系不错,可以借借们的光。
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